直通IPO | 王非 · 2022-10-24 21:09
估值超过小鹏、吉利市值，逼近蔚来、理想、广汽集团。
疯狂！新能源巨兽广汽埃安仅用半年，估值即从390亿飙涨到超1000亿，涨幅达165%。
今年3月，广汽集团董事长曾提到，集团正在推动广汽埃安的资本化运作。不到半年，广汽埃安A轮引战增资项目就在广州产权交易所正式挂牌。
10月20日，广汽集团正式发布公告称，广汽埃安A轮融资共引入53名战略投资者，融资总额182.94亿元，刷新了国内新能源整车行业最大单笔私募融资纪录。
增资完成后，广汽埃安估值为1032.39亿元，是当前国内未上市新能源车企最高估值。并已超过小鹏、吉利市值，逼近蔚来、理想、广汽集团。
与此同时，广汽埃安在稳居造车新势力单月销量、累计销量冠军后，也开始向着更高的年度销售目标“年销30万辆”发起冲刺。
五岁埃安，长成广汽“双子星”
正如东风——岚图、上汽——智己与非凡、吉利——极氪、长城——沙龙、长安——阿维塔，广汽埃安正是广汽集团的“亲儿子”，或者说“小号”。
2017年，特斯拉已初获成功，蔚来、小鹏、理想等也已相继涌入新能源汽车市场这片蓝海，并开始大放光彩。正是这一年的1月份，广汽基于新能源平台打造的首款纯电动SUV——传祺GE3亮相北美车展。
随后在2017年7月28日，传祺GE3正式上市短短7天后，广汽新能源汽车有限公司匆匆注册成立，而这也正是广汽埃安的前身。此时，瞄准“混动”传祺和专注纯电的“埃安”共同发展，尚未分“彼此”。
不到两年，伴随Aion S于2019年4月正式上市，埃安获得了与一众造车新势力同台竞技的入场券。
作为首款新能源车型，AION S被定位为一款紧凑型车，售价为13.98-20.58万元。凭借这一低价策略，埃安顺利打开了市场，2019年销量达32493辆，位列当年新能源车型销量榜第七位。
首战告捷，埃安乘胜追击出击在2020年连续发布两款新车——AION V和AION LX，这两款车型均属于新能源SUV定位，其中AION V为紧凑型新能源SUV、而AION LX属于中型新能源SUV。
也正是在这一年的广州车展上，广汽集团发布了广汽自主品牌“双子星”计划。至此，“广汽埃安”才拥有了姓名，并开启了独立运营，正式成为与广汽传祺并列的广汽自主品牌。
最终，广汽埃安AION S以45626辆的销量，排名2020年新能源车型销量榜第四位，也算是不负众望。
9月销量突破3万大关，冲击年销30万辆新目标
作为国内少数几个具备“EV+ICV”全栈自研能力的车企，广汽埃安陆续推出了AION S、AION LX、AION V、AION Y、Hyper SSR等多款智能纯电新能源汽车产品。
来源：广汽埃安
自2019年首款车型上市以来，广汽埃安就以超122%的年均复合增长率实现销量快速增长，2020年、2021年销量分别为6.00万、12.02万。
在今年疫情反复、供应链紧张、材料成本上涨等环境背景下，广汽埃安九月单月销量突破3万大关，前9个月销量达18.23万辆，双双稳居造车新势力第一。
今年9月份，广汽埃安将年销目标从年初的“保20万辆挑战25万辆”上调至“保25万辆挑战30万辆”，是为数不多上调销量的新能源汽车品牌。
广汽方面表示，第四季度作为汽车销售市场的传统旺季，埃安销量将再攀新高，有望实现年销30万辆的高目标。
而为了保障这一目标的实现，10月12日，广汽埃安第二智造中心迎来竣工投产，这也是今年埃安第二次完成产能扩建。目前，埃安整体规划产能已经突破40万，在多班生产下产能最高可达60万。
值得一提的是，埃安第二智造中心的20万产能全面专注于AION Y Plus车型的制造生产，是“只造一款车的工厂”。
此次，广汽埃安的A轮融资引战，无疑将再次为“年销30万”目标的实现，注入新动力。
融资引战重在“战略”，A轮后就是IPO
今年3月，广汽集团对广汽埃安以非公开协议增资的方式，实施员工股权激励，同步引入部分战略投资者，共计完成融资25.66亿元，估值达390亿元。
广汽埃安总经理古惠南此时已言明，广汽埃安不缺钱，但也需要进入资本市场竞争，让整个行业和资本市场看到公司的价值。“加快体制机制创新，提高运营效率，通过员工持股激发大家的斗志，同时引进和留住人才，可以让我们走得更快”。
于是，在A轮融资引战中，183亿的融资额反而不是最重要的，重要的是53名战略投资者：
在充换电能源生态方面，广汽埃安引入的战投方包括南网能创、国网英大产业基金。
在电池关键资源方面，战投方包括赣锋锂业、寒锐钴业、瀚晖资本、科达制造。其中，广汽埃安此前已与赣锋锂业形成战略合作关系。
在芯片设计与制造方面，战投方包括中芯聚源、粤芯半导体。此前，广汽埃安与基本半导体、京东方进行战略合作。
在智能驾驶车路协同方面，新引入了中交资本等。
广汽方面即表示，本次广汽埃安A轮融资引战引入了充换电能源生态、电池关键资源、芯片设计与制造、智能驾驶车路协同等领域的战略支持和产业协同投资者，使广汽埃安在新能源汽车领域拥有了战略性产业资源的优势；在能源生态、电池材料、汽车芯片等方面提升了广汽埃安的产业链、供应链的保供稳供能力；为广汽埃安新产品开发、新一代电池、电驱研发及产业化建设、智能驾驶、智能座舱及产能保证等核心技术的研发和产业化布局提供了充足的资金支持；将助力埃安在新能源汽车领域持续创新突破，极大的提升和加强未来发展的综合竞争优势。
值得注意的是，A轮融资引战完成后，广汽埃安的下一个目标是IPO。
早在今年3月，古惠南就曾在接受媒体采访时表示，完成A轮引战之后就会选择是A股或者H股上市。
此外，广汽集团董事长曾庆洪也曾透露，广汽埃安将争取2023年进行IPO。
文章来源：微信公众号“直通IPO”（ID:zhitongIPO）
作者：王非
