35斗 | 胡小凤 · 2023-02-14 13:41
胡小凤
35斗统计数据显示，2022年农业领域各类投资事件数量超200起（包含风险投资、战略投资、并购、IPO等），披露具体融资金额的资本事件募集资金共约为428.26亿元，若考虑进其中未披露具体数值、数千万、数亿的88个投资事件，保守估计2022年中国农业流入资金在500亿人民币左右。
需要说明的是，35斗关注政策和技术驱动下的大农业产业变革，统计的农业类公司主要覆盖农业产业链中上游阶段，即从上游农业投入品到中游生产加工及运输的供应链环节，覆盖种药肥、种植、畜牧业、水产渔业、智能农机等领域，以及尚在发展的新产业，比如植物蛋白、细胞肉类项目等，但不包含餐饮类、酒类项目。
从融资金额上看，除去IPO事件，广东省种业集团、现代种业发展基金和华农资产战略投资中芯种业23.3亿，是年度融资金额最高的项目；其次是潍柴动力战略投资雷沃重工15.84亿人民币；第三是新五丰耗费14.98亿人民币收购天心种业。
受资本关注的明星项目中，爱科农一年共获得3轮融资，昌进生物、中科原动力、黄天鹅、德默特、戒上健康、科腾生物、岚江科技、盈嘉合生等均连续获得两轮融资。
以下为2022年投融资数据的具体分析，以及基于投资数据的四大产业投资和发展趋势预测。
VC/PE：偏爱早期项目，高瓴、红杉、IDG出手频繁
2022年以来，一些VC机构及投资人关注重心开始从其他赛道迁移到农业，再加上媒体层出不穷的报道，极大提升了农业创投的话题度，让农业投融资看起来一片火热。
关注度之外，VC还为农业带来了真金白银。35斗保守估计2022年VC参与投资的项目融资总额在50亿人民币左右。从投资轮次来看，VC投资偏向早期项目，主要集中在B轮及以前，占比超80%。
值得关注的明星VC/PE有，第一梯队中高瓴创投、红杉资本、IDG资本的活跃度排前三，道夫子、力矩中国、食芯资本、熊猫资本等均参与投资了三个及以上的农业相关项目，毅达资本、万物资本、顺为资本等参与投资了两个农业相关项目。
高瓴创投2022年密切关注农业碳中和，推出了40亿碳中和新基金，一共参与到了农业领域里的3个项目、4起投融资事件，参与投资项目包含合成生物材料生产制造商蓝晶微生物，可食用微生物合成蛋白研发商昌进生物，农作物智能种植决策服务提供商爱科农。
红杉资本2022年一共参与到4起农业领域的投融资事件。参与投资了创新型合成生物技术研发与应用服务商微构工场，作物精准育种技术研发应用服务商弥生生物，独家投资了微藻基产品研发生产商德默特。
2022年，IDG资本公开披露了3起农业相关投融资事件，与高瓴创投一起领投爱科农外，还积极布局育种类项目，独家投资了蔬菜水果新品种培育及全产业链开发商中农美蔬，以及玉米育种技术研发商迈泽裕丰。
CVC：围绕产业链布局，新五丰频出手投资11家企业
产业投资一直是农业领域最主要的投资方式，整体来看，2022年产业资本参与的投资共94起，占比46.5%。从投资金额上看，披露具体融资额度的共63起，总计约为190亿人民币，其中中芯种业的战略投资金额单笔最高，达到23.3亿元，由广东省种业集团、现代种业发展基金、华农资产投。
从投资轮次来看，CVC投资偏向后期项目，后期的并购、收购、战略投资、股权投资和转让等资本事件为71起，占比达75.5%。
比起单纯的财务投资，创业项目更想获得产业赋能型投资，从资方获取技术、品牌、渠道、终端用户等助力。为了打造产业生态，大型企业往往围绕着公司业务进行战略投资布局，这一点在种业龙头企业身上表现得尤为明显。
新五丰为去年最为活跃的产业企业，投资项目数为11件，总金额为22.05亿元。新五丰是一家生猪养殖加工企业，业务涵盖饲料、原料贸易、商品猪、屠宰、冷鲜肉品加工及销售等全产业链，集生猪养殖、种猪繁育、猪肉加工等于一体，2022年其投资的公司，也多集中在牲畜养殖饲养销售类，比如羌山生物、天心种业、湘牧种业、衡东天心、鑫邦牧业、天翰牧业、湖南天勤等。
丰乐种业并购了三家种业类公司，分别是张掖丰乐种业、天豫兴禾、金岭青贮。大北农集团投资了玉米育种企业云南大天，农作物种子研发生产商鲜美种苗。隆平高科、佳沃集团、傲农生物、神农集团、现代牧业以及昭衍新药等也积极参与多2家及以上企业的融资。
IPO：25家企业成功上市，动植物营养和健康、农食加工及供应领域突出
2022年，共有25家农业企业挂牌上市，其中农牧食品供应企业益客食品公开发行募集资金最多，为51.18亿元，其次是赤藓糖醇产品研发商三元生物，募集资金36.86亿元。
从企业覆盖领域来看，动植物营养和健康类公司数量突出，譬如动物饲料研发公司邦基科技，饲料添加剂公司惠嘉生物，植物肥料研发商汉和生物，做农药制剂产品研发的农心科技，以及羊饲养提供商七峰山农牧、水产饲料粤海饲料等。
农业食品加工和供应领域的企业数量同样不少，包含麦芽生产销售公司永顺泰，做大豆蛋白深加工的嘉华股份，水果供应链管理服务平台洪九果品，做乳制品生产与销售的阳光乳业，以及农牧食品供应商益客食品等。
育种类公司3家挂牌上市，包含绿亨科技、秋乐种业、金苑种业。此外，科技类公司，农业农村互联网平台汇通达网络成功在港股上市，农业信息化整体解决方案天演维真新三板挂牌。
资本助推下的四大趋势，农业正酝酿一场技术大变革
根据获得资金的项目具体业务，35斗总结了资本重点关注的四大方向。
1、关注科学技术驱动下的农业生产效率提升。
全球爆红的ChatGPT，颠覆了人们对于人工智能价值的认知。而数字技术在农业领域的应用还相对比较初级，在发展过程中不断精进优化技术，减缓甚至消除外部环境限制的影响，未来对农业生产效率的提升作用想象空间巨大。
一个乐观的信号是，遥感、地理信息系统、定位系统、计算机技术、通讯和网络技术、人工智能等高新技术已经应用在农业生产的各环节。
从2022年投融资数据可见，资本在重点押注智能农机、农业数字化产品和技术、粮食检测综合解决方案、农业信息化整体解决方案、农产品流通产业数字化服务、智慧农业解决方案、温室自动化控制解决方案、农业卫星遥感数据分析服务等领域，未来农业生产将实现全过程的效率和质量提升。
2、关注农业的“芯片”育种技术。
作为农业的“芯片”、国家的战略性、基础性产业，种业是2022年融资最频繁的领域之一。
项目覆盖的动植物主要集中在种猪、水稻、玉米、大豆、花生以及蔬菜水果等，智能育种解决方案、数字化精准育种技术、基因编辑育种、分子育种等技术的应用也越来越广泛。
随着育种4.0时代的到来，育种已经开始进入由前沿科学技术引领的“生物技术+信息技术+人工智能+大数据技术”的智能阶段，未来也有望出现更多的智能育种创业公司。
3、关注连接农田与餐桌的供应链环节，提高食品加工、农产品流通效率。
在所有的投融资事件中，供应链环节的项目数量占比最大，其覆盖食品的粗加工、精深加工、储存保鲜、物流运输等环节，提供保鲜盒等包装产品的项目、预制菜品牌商、农产品电商平台、流通产业数字化平台等均包含在内。
食材供应链市场规模超万亿，发挥着将非标的农产品变成标准化商品的重要作用，也是推动一产、二产、三产融合的重要载体，资本对于可减少损耗、提高流通效率、助力碳中和的项目尤为关注。
4、关注微生物技术驱动下的食物变革。
2022年有十个以上以合成生物为技术基础的新蛋白、细胞肉项目获得融资，并且有专注于投资新蛋白的基金譬如道夫子、力矩中国等，公开信息显示道夫子2022年投资孵化了6个新蛋白项目，力矩中国在国内参与投资了5个相关项目。
传统蛋白生产方式在数量、质量和可持续方面无法满足人类未来生活需求。总书记指出：“向森林、向江河湖海、向设施农业要食物”“发展生物科技、生物产业，向动物植物微生物要热量、要蛋白”。因此，研发真菌源蛋白产品、合成型替代蛋白产品、服务动植物生产的保障型产品成为弥补蛋白不足的重要科学技术。未来，微生物种业的重要性程度，也不会亚于动物、植物种业等。
从长远来看，以上四大方向也将是未来农业发展的主要趋势，在资本的助推下，中国农业正在酝酿一场技术大变革。
文章来源：微信公众号“35斗”（ID:vcearth）
作者：胡小凤
