时代周报 | 黄嘉祥 · 2021-09-22 20:46
亲自挂帅，还有金融大咖加持
年龄从来就不是阻挡大佬进军私募的理由。继76岁的娃哈哈创始人宗庆后拿下基金从业资格证后，现年67岁的农夫山泉（09633.HK）创始人钟睒睒也正式进军私募基金圈。
中国证券投资基金业协会官网显示，关子私募基金管理（杭州）有限公司（下称关子私募）9月16日备案登记。关子私募由养生堂有限公司全资（下称养生堂）控股，养生堂的实控人是钟睒睒。
2021年福布斯全球富豪榜显示，钟睒睒以689亿美元（约4454.73亿元人民币）财富成为中国首富，这一财富额位列全球第13位。而宗庆后此前也于2010年和2012年两度成为中国首富。
尽管身家超越马云和马化腾，但钟睒睒在商业界和资本圈素来低调神秘，极少在公众场合露面，是浙江企业家中的异类。他履历丰富，做过泥水匠，当过记者，种过蘑菇，养过鳖，倒卖过娃哈哈口服液，下海从商30余年，一手缔造了农夫山泉和养生堂这两大品牌。他控制的资本版图早已横跨饮用水、医疗、保健品、农业、金融等多个领域。
如今进军私募，钟睒睒资本扩张的勃勃野心可见一斑。
01 亲自挂帅，金融大咖加持
成为中国首富之后，钟睒睒开启了新一轮投资布局。
钟睒睒筹办关子私募已有近半年之久。基金业协会信息显示，关子私募的机构类型是私募股权、创业投资基金管理人，成立于今年3月23日，注册资本3000万元人民币，注册和办公地址都在浙江杭州西湖区。目前，公司有全职员工6人，4人取得基金从业资格。
钟睒睒亲自担任关子私募董事长。初涉私募的他，还招募了几名投资大将。有20多年金融从业经验的陈镔担任总经理。陈镔干过投行，曾任职南方证券、中金公司的投资银行部，2004年3月加入中金资本担任董事总经理，实现从投行到私募的转身。
中金资本是中金公司的全资私募投资管理子公司，也是中金公司唯一的私募投资基金业务平台，统管中金公司境内外私募投资基金业务，承担包括制定私募投资业务发展战略、推动业务发展、资源配置、风险控制等职能。陈镔在中金资本工作长达17年，直到2021年2月才离开，并于次月出任养生堂股权投资部总经理。关子私募基金成立后，陈镔担任法定代表人、总经理。
关子私募还邀请资深金融人士施进出任公司的合规风控负责人。施进曾经在中粮信托、中信农业产业基金等工作，有多年法务工作经验。
钟睒睒亲自挂帅，加上多名金融大将加盟，关子私募的动作迅速，成立不到半年，已经开始对外投资业务。
天眼查信息显示，今年4月8日，关子私募基金投资设立关子管理咨询（丽水）合伙企业（有限合伙）。钟睒睒持有该合伙企业90%的份额，关子私募基金持有10%的份额。
关子管理咨询（丽水）合伙企业（有限合伙）还是关子股权投资（丽水）合伙企业（有限合伙）、承光管理咨询（丽水）合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人，这两家合伙企业的认缴出资额分别高达20.15亿元、4.03亿元。
实体企业进军私募圈司空见惯。腾讯、阿里、百度、联想、海尔、复星等都有涉足CVC（公司创业投资/战略投资者）。
不同产业背景的CVC，投资行为大不相同。整体上，CVC更青睐与公司主业相关性更高、成长趋势更明显的标的物。
02 缔造庞大资本版图
钟睒睒是绍兴诸暨人，在温文尔雅的“绍兴师爷”中，诸暨人一直是“好斗”的异类。
家庭贫困，钟睒睒在小学五年级就被迫辍学，学习过泥瓦匠，干过木工。两次高考失利后，他终于考上杭州电大。毕业后已是而立之年的他，成为浙江日报社农村部一名记者。
记者这份工作，钟睒睒一干就是5年。其间，他奔波于浙江80多个县市，采访了500多名企业家，这段经历为他日后创业积攒了良好人脉。1988年4月，钟睒睒递交辞职信，成为浙江新闻记者圈“下海”第一人。1992年，他在海南创立养生堂，并在1996年成立农夫山泉。
农夫山泉主要有包装饮用水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料四大产品。2019年，上述四大产品的毛利率依次为60.2％、59.7％、50.9％、34.7％。招股书显示，2012―2019年间，农夫山泉连续8年保持中国包装饮用水市场占有率第一。
2020年9月，农夫山泉在港交所上市，上市首日便高开，报39.8港元/股，总市值高达4452.92亿港元。如今正好是上市一周年，截至9月20日，农夫山泉报37.7港元/股，总市值为4240亿港元。
财报数据显示，2021年上半年，农夫山泉总营收为151.75亿元，同比增长31.4%；实现净利润40.13亿元，同比增长40.1%。
农夫山泉近几年新成立的子公司覆盖了全产业链，从农业养殖到化妆品研发、供应链、智能生活等。工商信息显示，2019年，农夫山泉还投资5000万元在上海成立了供应链科技公司。
从商30余年，钟睒睒打造了庞大的资本帝国。除了农夫山泉外，钟睒睒还控制医药公司万泰生物（603392.SH）。万泰生物成立于1991年，主要从事体外诊断试剂、体外诊断仪器与疫苗的研发、生产及销售。
2001年，钟睒睒出资1710万元收购濒临破产的万泰生物95%股权。目前，钟睒睒直接间接共计持有万泰生物32587.5518万股，占公司总股本的75.15%，是实际控制人。
钟睒睒目前的资本版图主要聚集生物医药和消费领域。如今进军私募，这位中国首富新一轮的商业布局也随之拉开帷幕。
美国学者Henry W. Chesbrough教授认为，企业创投的驱动力主要有两个维度的衡量标准，一是投资目标的选择，即考虑出于财务目标还是战略目标进行投资，二是集团企业与被投资企业之间的业务关联度。从这两个维度出发，Henry W. Chesbrough教授提出了以下四种企业创投的策略选择，包括当前公司业务推进型战略、当前公司业务补充型战略、潜在新业务探索型战略和财务回报型战略。
在业内看来，关子私募未来大概率将围绕生物医药和消费领域进行投资。不过，钟睒睒的魄力和野心颇大，不排除在主业之外进行投资布局。而未来钟睒睒会选择怎样的投资战略，有待时间观察。
文章来源：微信公众号 “时代周报”（ID：timeweekly）
作者：黄嘉祥
