投中网 | 投中网 · 2024-11-18 18:32
应对变局，走不被定义的路。
周期更替，从中国到世界都在发生更为深层的改变。
在科技进步、资本积累的基础上，过去的增长推力来自于国际范围内的自由流动、优化配置，而当下这一推力愈发转向大国竞争。大国竞争的方向是技术变迁的核心，当下的科技投资也在重点关注这些方向。
早期基金总是对变化格外敏锐，也习惯灵活应对变化。11月15日，蓝驰创投举办2024年度基金合伙人大会，已穿越多次周期的蓝驰创投管理合伙人陈维广表示，当下必须认识并接受上述变化，但也要看见中国的传统优势正在迎来新的能力提升：供应链构成向知识密集型转变，工程师红利带来了充足的高素质AI科技人才，全球本土化和贸易伙伴多样化推动着海外需求的增加。
在应变中，蓝驰创投也有不变。过去两年一级市场节奏放缓，但蓝驰创投始终维持着稳健的投资节奏。陈维广向投中网表示：“今年投资的项目超过20个，投资额接近10亿人民币。”他说，蓝驰创投的信念不变：中国人才有能力创造世界一流的科技产品和服务，创造崭新的时代。
要做到这一点，陈维广说最重要的是“跳出象限，打破自己的mental block”。我们和他聊了聊，一家穿越周期的早期科技基金，是怎么一次次跳出象限？
蓝驰创投管理合伙人陈维广
中国AI可以不一样
先从今年最火爆的人工智能赛道说起。
眼下，中国AI江湖融资此起彼伏，崛起了一群极具标志性的独角兽。而在月之暗面、智元机器人、银河通用机器人、与爱为舞、Mainfunc、潞晨科技、沐言智语等明星项目背后，都站着同一个早期投资机构——蓝驰创投。
今年6月，银河通用机器人宣布完成天使轮融资，投资方包括蓝驰创投、美团战投、北汽产投、商汤国香基金、讯飞基金、启明创投、经纬创投、源码资本、IDG资本等头部财务机构和产业投资方，共计7亿元人民币，一举打破今年天使轮融资纪录。
但其实早在一年前，蓝驰创投就已经成为其最早的投资人。去年6月，银河通用机器人刚成立一个月，便获得了蓝驰创投领投的首轮融资，此后蓝驰创投也多轮加注。
为何能提前挖掘并捕获这类前沿项目？陈维广说，原因无他，对行业的持续关注、深入研究，才能在行业成为投资热点之前预见其潜力。其中既包含了对创业者生态的打造——AI技术刚刚取得突破，蓝驰创投就推出了不鸣创业营、AGI先锋俱乐部；也包含更广阔、复合的视野——其投资团队多数拥有全球化的产业和教育背景，能够更快地获得海内外AI产业一线的信息和发展趋势。
更重要的是，作为早期投资机构，蓝驰创投要求自己时刻对底层大趋势的变化保持敏锐。在他们看来，大国竞争和老龄化等社会经济因素都是人工智能和机器人发展的重要影响因素。正是基于这样的底层认知，在AI浪潮到来时，他们才能坚定而迅速地行动。
蓝驰创投也较早地形成了自己的AI投资观：AI+新的交互界面+Robotics的三浪叠加，将带来生产力与生产关系配套的革新，激荡出崭新的时代。对蓝驰创投而言，并非是将AI看作单一赛道，而是沿着这样的思考框架进行系统化布局，至今已经覆盖了产业链的上下游，包括AI Infrastructure、大模型、中间层以及应用层。
常年奔走于国内与欧美，蓝驰创投更深刻体会到，中国完全可以走出一条独特的AI路径。
结合中国的先进制造和供应链优势，蓝驰创投在具身智能和AI硬件赛道出手了智元机器人、银河通用机器人、灵初智能、Oladance、VITURE、可以科技、跃然创新等；在基础设施层，蓝驰创投还领投了薄膜铌酸锂IDM公司极刻光核超亿元A++轮融资以及PPIO的后续追加。
而在AI软件领域，蓝驰创投认为应该结合中国的广阔市场，形成人人创造、人人使用的C端应用。其被投中，月之暗面成立不到两年，旗下Kimi智能助手俨然已经成为提升生产力的全能助手，其全平台的月度活跃用户已超过 3600万；沐言智语的创始人张月光此前创造的 “妙鸭相机”，是具有全社会影响力的爆款产品；原高途核心高管张怀亭创办的与爱为舞，也在研发定位为语言学习的智能陪伴产品。
事实上，沿着AI发展脉络，蓝驰创投在2005年内部曾提出“如果没有大数据，何来人工智能，如果没有云计算，何来大数据”的战略判断。于是，团队将投资重点从移动互联网向智能科技转型，单点布局云计算、大数据等数字经济行业，并投出了青云、柏睿数据等典型项目。
此后，发现智能科技与硬件的融合机会，蓝驰创投投中了理想、高仙机器人、蓝芯机器人；随着进一步观察到人工智能基础设施的需求，又布局了芯来科技、PPIO等。
回过头看，蓝驰创投似乎持续在迭代投资策略以提前发现变化，早于行业爆发时间点进行布局。如今，蓝驰创投被投项目中，90%都是自主挖掘。
退出上的思考或许也可以给行业一些启发。今年以来，一级市场几乎All in 退出。而最好的退出路径就是投到好项目，今年两个备受关注的大厂AI收购案中——字节跳动收购耳机品牌oladance、OPPO收购波形智能，两者都是蓝驰创投的被投，后者均在投资一年后顺利实现退出。
支持中国公司国际化
放眼望去，中国企业国际化已经成为明确趋势。尤其在AI领域，“具有国际化视野的公司更能把握AI这一全球新兴技术浪潮。”蓝驰创投认为，“AI创业从一开始就需要有全球视野，创业者们要考虑一个重要问题：未来市场向何处伸展？”
同时，中国公司和品牌正面临着站到更高舞台、打造更多世界级产品的机会。但是，向哪些市场出海？本地化能力如何建立？如何选择出海的品类渠道……都是摆在一众企业面前的难题。文化、政策、制度等多重因素限制之下，这注定是一条布满荆棘与挑战的征途。
而蓝驰创投可能是最适合支持创业者国际化的早期投资机构之一。投资团队中，管理合伙人陈维广曾在硅谷做了十年产业投资，拥有超10年产业经验和中美两国20年科技投资经验。同时许多重要成员也都具备全球化背景，在其他国际市场具备丰富的工作经验和资源。
这些年来，蓝驰创投通过多次举办出海沙龙、与被投企业密切沟通，持续帮助后者形成对国际化重要性的认知。同时，作为一家全球化的基金，蓝驰创投也会通过海外投资经验及其全球朋友圈，为被投企业对接资金、客户等资源。
安芯网盾是一家蓝驰创投从天使轮就陪伴的网络安全公司。从内存安全切入，安芯网盾自2005年就专注于信息安全攻防对抗产品的研发。网络攻击是全球面临的共同威胁，作为蓝驰被投企业，安芯网盾很早就意识到了全球化布局的重要性，并制定了向海外市场进军的发展方向。
这一过程中，蓝驰创投积极协助企业进行高管招聘，在后续业务发展中介绍海外董事人选；同时帮助企业拓展海外业务，对接新加坡和中东业务资源。如今，公司海外重点地区订单持续落地。利用公司在网络安全领域的人才优势，安芯网盾还同阿布扎比投资办公室合作，在阿布扎比全球市场设立其全球总部，开启下一阶段增长的起点。
另外，基于中国汽车“新能源化+智能化”产业优势，中国新能源汽车产业链企业在海外也很受欢迎。以蓝驰创投早期投资项目宏景智驾为例，一路走来，蓝驰积极帮助企业与合作方达成合作，拓展全球布局。从2022年开始，沙特阿美风险投资旗下Prosperity 7 Ventures就连续投资宏景智驾四轮，是其在华投资的唯一新能源化+自动驾驶公司。
同时，中国低空企业正在走向世界。早在2021年，行业尚未爆发之际，蓝驰创投便投资了eVTOL企业时的科技。之后，团队又为时的科技介绍海外投资人和客户，帮助其在中东扩展业务、落地订单，加快时的科技的全球化步伐。不久前，时的科技与海外战略合作伙伴Autocraft签署合作协议，在中东地区打造“空中出租车”应用场景。
蓝驰的被投公司中，在海外市场有布局的占比超过50%。比如，南开合成是全球唯二的固相合成载体供应商之一，已占据全球40%的市场份额；高仙机器人已远销50多个国家和地区；消费级XR眼镜品牌VITURE在美国媒体平台实现无推广单条观看数破1000w的曝光量，迅速占领欧美日三大市场……这里正跑出一批批来自中国的世界级企业。
2024年收获满满，但蓝驰创投内部依然保持着强烈的危机感。“我们持续地叩问自己：思考是不是足够前瞻？是不是对优秀创业者有充分的覆盖？我们团队是否能够跟得上这些巨变，勇敢的跳出象限？”陈维广说，新一代的创投基金既需要具备美元基金敢于人先敢于押注、超前判断的魄力，也要有人民币基金深入产业，结合地方资源的脚踏实地。他不掩自己与蓝驰创投的“卷王”本色：“唯有持续自我进阶、打破自己的mental block，才能一直留在牌桌上。”
